Bi - цветните светодиоди могат да излъчват два цвята светлина, а не чрез прилагане на различни цветове при едно и също напрежение. Вместо това цветът се променя чрез размяна на полярността на напрежението през светодиода. Например, помислете за червен и син Bi - цветен светодиод, чиито терминали са обозначени A и B. Ако приложите положително напрежение към терминал А и отрицателно напрежение към терминал В, това ще излъчва червена светлина. И обратно, ако приложите положително напрежение към терминал В и отрицателно напрежение към терминал А, светодиодът ще излъчва синя светлина.
Всъщност Bi - цветните светодиоди също могат да произвеждат трети цвят: лилава светлина, когато и двата терминала се осветяват едновременно. Това е така, защото червената и синята светлина могат да се смесват, за да произведат лилаво при правилните условия. Този ефект се постига чрез регулиране на полярността и интензивността на напрежението за контрол на съотношението на червена и синя светлина.